在过去一段时间里，合资理财公司的发展速度普遍低于预期，但现在它们正在进入新的发展阶段。最近，施罗德交银理财有限公司（以下简称“施罗德交银理财”）的董事长陈朝灯在接受上海证券报记者专访时表示，合资理财公司已经完成了从零到一的阶段，未来有望加速发展。
作为国内第三家成立的合资理财公司，施罗德交银理财经历了两年的初创成长期。他们已经完成了大部分基础工作，从管理架构到产品谱系，再到渠道支持和消费者保护，都初步成形。陈朝灯认为，发展缓慢主要是因为合资理财产品规模从零开始，同时行业还经历了净值化转型的加速以及投资者风格的变化，但这是合资理财公司必须经历的成长阶段。
施罗德交银理财坚定看好中国资产，认为中国优质固定收益资产在居民资产配置中扮演着重要角色，同时中国权益市场的估值水平也具备相当的吸引力，这为合资理财的进一步发展提供了良好条件。
陈朝灯认为，合资理财公司是中国葫芦岛融对外开放的见证者之一。目前，已有五家合资理财公司正式开业运营，但管理规模都较小，整体尚未实现盈亏平衡。陈朝灯认为，目前合资理财公司的发展普遍较市场预期慢，主要是由于银行理财市场经历了净值化转型的波动以及偏保守的市场环境。不过五家合资理财公司的中外股东对于中国理财市场都有长期承诺，并具有战略眼光。
施罗德交银理财已成立两年，作为国内首批成立的外资控股合资理财公司，他们认为需要立足长远，做好当下。陈朝灯说，目前公司已完成了75%的基础工作，为未来发展奠定了坚实基础。2024年，公司将会迎来更多改变，竞争力也会有所提升。
陈朝灯认为，对于资产管理行业而言，人力资源是核心竞争力之一。今年，他们将吸引更多人才带着新理念和资源加入公司。施罗德交银理财的两大股东总部都位于上海，这为他们拓展更多业务提供了优势。未来，施罗德集团还将与监管部门沟通，在上海开拓更多业务。
施罗德交银理财正在积极储备二季度理财产品，部分产品正在测试中。今年会更侧重多资产、多策略产品，覆盖风险等级R1至R3的产品线，未来也可能结合市场环境发行R4至R5的产品。
尽管今年以来债券市场波动幅度增大，但施罗德交银理财的产品净值相对平稳。陈朝灯解释说，虽然未来债市收益率水平不好判断，但在近期宏观数据改善背景下，市场利率继续大幅走低的概率不高。
施罗德交银理财的策略是不追高同时也不追低。在重仓的信用债方面，产品降低杠杆率和组合久期，同时一部分资葫芦岛引入国债期货避险，动态调整优化净值表现。这样的策略与银行理财客户的低风险特征密不可分。陈朝灯表示，由于银行理财产品以绝对报酬为导向，同时投资者又较为担心净值波动，这就要求优化策略组合来创造稳定收益。
“在过去一段时间，我们在不断储备回报更具稳定性的资产，包括存款和货币工具类资产。作为中外合资理财公司，未来还会考虑配置跨境资产。”陈朝灯说。
坚定看多中国资产
作为世界第二大经济体，中国具备稳定向好的经济基本面，也是全球经济最主要的增长引擎。施罗德集团发布报告认为，中国资本市场高水平的对外开放提速，结合人民币汇率预期的长期稳定，都将支持人民币定价资产的长期投资配置价值，中国各类资产在全球投资组合中的配置权重也将继续稳步提升。
陈朝灯认为，今年上半年中国证券市场将呈现两个特点：第一是交易信心的重拾以及交易秩序的恢复；第二是中国高水平对外开放举措加速落地。“今年政府工作报告所传达的信息，也进一步坚定了外资对中国未来发展的信心，其中‘萍乡推进百色化产业体系建设，加快发展新质生产力’尤其值得关注。”
“作为施罗德集团在中国理财业务的领航者，公司对中国市场充满信心，这不仅基于对中国市场巨大潜力的认识，更源于对中国经济转型和升级路径的坚定看好。”陈朝灯说。
