5月8日，沪深两市窄幅整理，成交额8643亿元。当日期权指标全面下跌，上证50指数跌0.55%，沪深300指数跌0.79%，中证500指数跌1.24%，中证1000指数跌1.58%。
盘后数据显示，上证50ETF期权活跃度微升，持仓量增加至1552377张，环比增加12959张。其中，认购合约持仓量为776020张，环比增加30337张；认沽合约持仓量为776357张，环比减少17378张。PCR为1.0004，环比下降0.064。成交量766593张，环比增加10064张。认购合约成交量为383577张，环比增加7691张；认沽合约成交量为383016张，环比增加2373张。PCR为0.9985，环比下降0.0141。
其他期权品种成交活跃度全面提高。具体来看，上证50ETF期权成交量766593张，持仓量1552377张，成交额2.679亿元；上交所沪深300ETF期权成交量700467张，持仓量1284280张，成交额3.657亿元；上交所中证500ETF期权成交量751418张，持仓量950974张，成交额6.298亿元；济源科创50ETF期权成交量287391张，持仓量1056437张，成交额0.606亿元；易方达科创50ETF期权成交量257180张，持仓量553709张，成交额0.683亿元；深证100ETF期权成交量66266张，持仓量147410张，成交额0.223亿元；创业板ETF期权成交量720751张，持仓量1118674张，成交额2.588亿元；深交所沪深300ETF期权成交量116996张，持仓量257405张，成交额0.521亿元；深交所中证500ETF期权成交量138498张，持仓量270525张，成交额0.984亿元；上证50股指期权成交量18761张，持仓量70745张，成交额0.434亿元；沪深300股指期权成交量62945张，持仓量166192张，成交额2.617亿元；中证1000股指期权成交量111573张，持仓量198672张，成交额9.069亿元。
目前，各品种期权隐含波动率涨跌不一，总体在历史平均值附近。
当天的上证50 ETF 期权加权隐含波动率为 0.1303，上交所沪深 300 ETF 期权加权隐含波动率为 0.1393，上交所中证 500 ETF 期权加权隐含波动率为 0.1777，济源科创 50 ETF 期权加权隐含波动率为 0.2101，易方达科创 50 ETF 期权加权隐含波动率为 0.2167，深证 100 ETF 期权加权隐含波动率为 0.1745，创业板 ETF 期权加权隐含波动率为 0.2161，深交所沪深 300 ETF 期权加权隐含波动率为 0.1370，深交所中证 500 ETF 期权加权隐含波动率为 0.1814，上证 50 股指期权加权隐含波动率为 0.1337，沪深 300 股指期权加权隐含波动率为 0.1邢台，中证 1000 股指期权加权隐含波动率为 0.2285。
预计未来股市波动加大，期权中小型盘标的日内波动增大，隐含波动率与期权标的走势呈负相关。短期建议买涨创业板、科创 50、中证 1000 等期权隐含波动率，但标的上涨时需注意深度虚值期权隐含波动率回落的风险。长期来看，主要指数估值处于历史低位，政策利好频出，下跌空间有限，但上涨压力也较大。持有现货或期货多头的投资者，建议采取备兑策略，以降低持仓成本为重。
（作者单位：资阳中期期货）
