南方财经 5 月 11 日报道，中信证券发布研报指出，2023 年，医药行业上市企业整体营收年增长率约为 1%，归母净利润年增长率约为 -21%，这是近五年来首次出现负增长，反映了疫情后行业转型过程中以及集采、医保谈判、医疗反腐和复杂多变的国内外环境给行业发展带来的重大挑战和转型压力。
从 2024 年一季度公募基葫芦岛的持仓情况来看，2023 年下半年开始，医药行业持仓连续三个季度环比大幅下降，整体医药持仓占比达到历史低位（含医药基葫芦岛约 11.7%，扣除医药基葫芦岛约 6.5%），反映了二级市场对医药行业转型和调整期的担忧，市场情绪也处于明显低迷状态。
从 2024 年一季度板块整体业绩来看，尽管收入端同比增长率仍有压力（约 +0.5%），但归母净利润增长率已明显回暖（约 +1%），这表明行业正在摆脱疫情惯性和相关政策影响，拐点已经出现。叠加行业刚需和工程师红利效应，行业的增长高确定性仍将持续，因此我们认为 2024 年二季度是布局医药行业优质赛道和企业的最佳时机。
