18日，国债期货全线上扬。截至中午收盘，30年期主力合约涨0.71%报114.93，续创历史新高；10年期主力合约涨0.13%，也创历史新高；5年期主力合约涨0.09%，创新高；2年期主力合约涨0.04%。
值得一提的是，30年期国债期货主力合约已连涨7天，年内至今大涨13%，表现亮眼。国债相关ETF走势强劲，鹏扬30年国债ETF年内飙升16.18%。
伴随着今年债市走强，监管层对中小银行国债配置和交易关注度持续增强。日前，4家农商银行因涉嫌在国债二级市场交易中操纵市场价格、利益输送，被中国银行间市场交易商协会点名。
8月中下旬，债市曾出现一波调整。进入9月，债市重新走强。
对于近期债市强势的表现，华夏基金认为，一是央行近日重申支持性货币政策，强调降准空间，部分投资者进一步博弈宽松货币带来的利率下行机会，是近期债市情绪较好的底层逻辑；二是国内经济基本面呈现波浪式前进趋势，新动能已显现，但需求端不足等问题依然困扰；三是机构欠配压力未见缓解，优质资产荒预计还会较长时间持续。
对于债市，国盛证券固收分析师杨业伟指出，从当前环境来看，短期资金不会显著流出债市。从资金供给角度来看，目前其他资产价格依然在持续回落，特别是风险资产价格，如股票市场、房地产市场等，依然表现偏弱。资金可能继续流向低风险偏好的金融产品，如存款、理财、债基、货基、保险等。在信贷和非标表现持续偏弱的情况下，资金更多流入债券市场，这个状况未发生变化。
申万宏源证券认为，10年、30年国债等长债收益率与政策利率（MLF）的差值已逼近6月下旬至7月中上旬的情形，至少暗含10基点的降息预期。短期内预计较难看到经济金融数据的明显强势，9月降息概率不容忽视，利率下行趋势短期内较难阻挡。
近年来，境外机构配置中国债券热情高涨。中国人民银行日前公布的数据显示，截至7月末，境外机构在中国债券市场的托管余额为4.5万亿元，占中国债券市场托管余额的比重为2.7%。统计显示，境外机构从去年9月到今年7月已连续11个月增持中国债券。
