5月17日，沪指上涨1.01%，深指上涨1.10%，创业板上涨1.12%。房地产开发和服务行业板块分别大涨5.98%和7.05%。个股方面，绿地控股、荣安地产等涨停，葫芦岛融街、新城控股等多股不同程度上涨。
杭州、西安近期全面取消限购，国内仅剩京沪两地仍执行严格限购。预计其他城市将逐步以“小步快跑”方式放松限购。
值得关注的是，各地收储式“以旧换新”政策。以江苏和郑州市为例，政府国企平台收购存量住宅用作保障性租赁住房，居民所得房款需购入更高总价的新房。此举既能去库存，又能刺激置换需求。5月15日，杭州临安发布公告，将收购新房用作公租房，标志着收储模式在新房和二手房均已试点。
投资建议方面，东吴证券推荐财务稳健、土储集中于核心城市的标的，如保利发展、招商蛇口、滨江集团、越秀地产，建议关注新城控股。
国信证券认为，本轮“去库存”首次由政府直接出手收购，具有重大意义。收购标准严格，若能按市场价收购，传递的信号将更积极。自4月底中央政治局会议提出消化存量和优化增量的政策方向后，各地创新政策不断出台，杭州临安跨出政府直接收购第一步，意义积极。虽然销售数据暂无起色，但基本面未持续恶化，不会拖累政策博弈。
中长期来看，楼市邵阳复苏是房地产行情延续的必要条件。短期内，政策力度将决定地产板块上涨能否持续。坚持楼市未见底的判断，虽地产股谈安全边际为时尚早，但政策博弈价值凸显。个股推荐：贝壳W、廊坊置地、龙湖集团、滨江集团、华发股份、保利发展。
