7月5日，A股三大指数触底反弹。
早盘市场人气萎靡，沪指跌至2920.2点，创今年3月以来新低。
午后市场“深V”反弹，沪指跌幅缩窄，深成指、创业板指转红。
截至收盘，上证指数下跌7.64点，跌幅0.26%，报收2949.93点，罕见出现“七连阴”；深证成指上涨21.72点，涨幅0.25%，报收8695.55点；创业板指上涨8.37点，涨幅0.51%，报收1655.59点。
沪深两市当日成交额为5748亿元，较前一交易日减少83亿元，已连续三个交易日跌破6000亿元，创下年内新低。
个股方面，上涨股票数接近4000只。
贵金属、化学制药、中药、医疗服务、生物制品、医疗器械板块大幅上涨，保险和银行板块表现疲软。
有谚语称“五穷六绝七翻身”。七月首周刚结束，沪指盘中还创出今年3月以来新低，重仓投资者似乎还难见翻身希望。
当行情愈发极端时，也往往是各种消息满天飞的时候，既有相对正统官方的消息，也不乏八卦谈资。
今日有两个消息较为引人注目。
一是央行重磅出手。
据《证券时报》早间消息，央行已与几家主要金融机构签订债券借入协议，可供出借的中长期国债有数千亿元。
央行将采用无固定期限、信用方式借入国债，并视债券市场运行情况，持续借入和卖出国债。
专家学者认为，央行借入国债后，理论上可随时在公开市场卖出，以调节长期收益率。
央行的操作规模不宜过高预期，其更多释放出引导长期国债收益率上行的信号。
随着央行预期引导力度的加大，长期国债收益率有望逐步回升至合理区间。
受此影响，周五国债期货回调，其中30年期调整幅度明显大于10年、5年期。
债市和股市往往具有“跷跷板”效应。国债期货调整之际，股市则绝地反攻。
今日另一则关注度较高的消息，是一则专家称“A股100万点可期”的言论突然爆火出圈。
涉事主角是中泰资管联席首席投资官、权益公募投资部总经理姜诚。
对此，中泰资管对媒体进行了官方回应，还原了该言论的来龙去脉。
该回应指出：近期，我司基金经理姜诚在一场直播中答主持人问时提到：“时间足够长，100万点也可期。”
“巴菲特其实挺老奸巨猾的，他跟人打赌，100年美国股市达到100万点，年化收益才几个点？时间的力量是最强大的。”
中泰资管表示，熟悉巴菲特的朋友可能对巴菲特的“100万点”有印象。
在《福布斯》杂志100周年纪念活动上，巴菲特曾表示：“道琼斯指数将升上100万点，这不是什么愚蠢的预言，只要你做一下计算。”“100年前，道琼斯指数仅有81点，因此100万点也并不那么遥不可及。”
中泰资管表示，此次直播视频已上传至公司视频号。欢迎感兴趣的朋友回看完整内容，深入了解基金经理的观点。
断章取义会造成误解，影响表达的准确性。比如，沪指跌破 3000 点时提及 100 万点，容易引发投资者猜测。
今日盘面热点如下：
一、风格切换：蓝筹转向成长、大盘转向小盘。
二、红利资产下跌，长江电力跌幅收窄。
三、中小盘、微盘股反弹，万得微盘股指数上涨约 2%。
四、低价股掀涨停潮，佳云科技直线拉升 20%。
五、ST 板块走强，ST 全筑 10 日 8 涨停。
六、广汇汽车保壳战持续，收盘价低于 1 元已达 12 个交易日。
七、AI 相关应用成为题材热点，蜜巢政务大模型发布。
八、中药板块受益于政策利好，长药控股 20cm 涨停。
浙商证券在研报中指出，2021 年以来，中药公司在管理层面均有显著改善。其中，既有受益于国企改革浪潮的传统企业，也有望在改革过程中注入新的发展动力；看好院外渠道改革完成的品牌中药龙头，以及院内注射剂利润占比小、以独家品种为主的创新中药龙头。
接下来，我们关注近期市场主流卖方研究观点。
国海证券近期指出，7 月将迎来三中全会和中央政治局会议两场重磅会议，业绩预告披露窗口期也将到来。5-6 月市场连续调整，当下不必悲观，维稳行情应关注结构，紧扣出海主线。
7 月行业配置的决定因素是政策和景气线索。政策方面，可关注科技和地产链的阶段性机会；景气方面，出海方向是当下的成长股，应紧扣出海主线。
7 月首选行业：机械、电子、家电。
中泰证券指出，从基本面来看，未来一个月是今年下半年重要的做多“窗口”。
在 4 月底政治局会议明确要求政策“靠前发力”的背景下，降息降准等货币政策，产业大基金，券商整合，三中全会前“强改革预期”等利好或将密集出炉。
风险方面，三中全会窗口期金融监管风险有限。地缘方面，未来一个月伴随德国副总理访华，中欧处于磋商协商的“风险空窗期”，短期风险或已充分释放。
就市场资金行为而言，国内长线资金与产业资本是 A 股当前最重要的增量资金来源，也是决定短期市场板块相对表现的重要因素。
上述资金的近期买入方向，并购重组等资本运作的重点方向（科创板企业）等来看，红利+科技都是后续最重要的方向。
