一日之内,三只中证 2000 ETF 预警清盘。7 月 4 日,海富通中证 2000 增强策略 ETF、广发中证 2000 ETF、嘉实中证 2000 ETF 均发布公告,截至 7 月 3 日,产品已连续 40 个工作日净资产值低于 5000 万元人民币。根据基金合同约定,若连续 50 个工作日低于 5000 万元人民币,产品将自动清盘。
面对临近的清盘,目前仅广发出手自救。当日,广发中证 2000 ETF 公告拟召开持有人大会,将基金合同中“连续 50 个交易日基金资产低于 5000 万将自动清盘”修改为“连续 60 个交易日低于 5000 万时,基金管理人应当在 10 个工作日内,向证监会报告并提出解决方案,如持续运作、转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等”。
除上述三只 ETF 外,6 月 11 日,国泰中证 2000 ETF 也公告,已连续 30 个交易日资产低于 5000 万元人民币,面临清盘风险。
据蓝鲸新闻统计,全市场共有 14 只追踪中证 2000 指数的 ETF(含 10 只中证 2000 ETF、4 只中证 2000 增强策略 ETF),目前总规模为 30.49 亿元人民币,而发行规模为 67.52 亿元人民币,成立以来缩水 55%。其中,也有部分产品规模逆势增长:华泰柏瑞中证 2000 ETF 从 5.89 亿元人民币增至 11.77 亿元人民币、南方中证 2000 ETF 从 2.61 亿元人民币增至 5.44 亿元人民币。
与目前份额外逃的景象不同,中证 2000 ETF 发行时曾引发行业混战。2023 年 8 月 11 日,中证 2000 指数发布,8 月 25 日,首批中证 2000 ETF 即获批。据蓝鲸新闻不完全统计,2023 年 8 月、9 月,指数发行不到两个月,证监会就收到了 40 只中证 2000 ETF 成立申请,机构的布局热情可见一斑。但最终获批的不到一半。
彼时小微盘持续走高,但在 2 月份小微盘出现流动性危机后,中证 2000 ETF 陆续面临较大的赎回压力。4 月中旬新“国九条”发布,其中退市清出规定让小市值个股风险剧增。近期,多家公募陆续调低 ST 个股的股票估值,例如 ST 富通、ST 爱康等,据蓝鲸新闻了解,多是指向中证 1000 ETF、中证 2000 ETF 等小微盘 ETF。
年初至今,万得微盘股指数已下跌 27.36%。市场普遍认为,“炒小炒差”的时代已经过去,在 ETF 上,资金正流向沪深 300 ETF、上证 50 ETF、科创板 ETF 等核心资产。据统计,年内资金净流入最多的权益 ETF 是易方达沪深 300 ETF(净流入 874 亿元人民币),南方中证 500 ETF、华夏上证 50 ETF、易方达创业板 ETF、南方中证 1000 ETF、华安黄金 ETF 也位居净流入前十。
天弘基金混合资产部胡东认为,在市场风格上,目前绩差小盘仍面临几大不利因素:1. 金融严监管态势持续高压;2. 美联储货币政策未见放松倾向。历史上,当资本市场监管趋严时,大盘股表现优于小盘股。