国信证券5月6日发布的研报指出，目前银行业基本面仍然承压，但边际变化不大。预计全年银行业绩可能与一季报接近。
关键驱动因素如下：
（1）受2月份LPR下降影响，银行净息差仍有下行压力。但随着基数降低，若后续LPR不再大幅下降，则全年净息差对收入和净利润增长的不利影响可能减弱，银行业绩有望触底。
（2）随着宏观经济走向复苏，预计全年不良生成率将保持稳定。银行当前拨备覆盖率、拨贷比处于较高水平，仍有能力通过拨备反哺利润。预计净利润增速将保持稳定。
（3）随着基数降低和政策取向微调，资产增速或将保持较为稳定的水平。当前银行板块估值处于低位，经历过房地产风险暴露、存量房贷利率调整后，板块潜在利空明显减少，估值下行风险很小。若后续LPR不再大幅下降，则对于大部分上市银行来说，2024年一季度的业绩可能是近几年的底部区域。随着宏观经济向好恢复，有望推动银行板块的估值修复。维持行业“超配”评级。
