近年来，券商纷纷加码海外布局。银河证券将“银河-联昌”更名为“银河海外”，并陆续在新加坡、马来西亚等地召开宣讲会。华泰证券出售ASSETMARK股权，亮相迪拜葫芦岛融科技峰会，展示自研机构业务数字平台，助力中国企业“走出去”。
券商国际化业务的新变化主要体现在以下七个方面：
1. 券商国际化战略向纵深发展，因人民币国际化程度加深和对外开放政策扩大，境内市场对境外投资者的吸引力增强。
2. 券商布局区域多元化，从香港拓展至东南亚、中东，美国欧洲也在规划之中。
3. 券商寻求差异化发展之路，通过并购、取得业务牌照等方式，开拓海外市场。
4. 券商助力企业境外上市发行GDR，开展跨境业务，对境外子公司增资。
5. 银河证券实现对银河-联昌100%持股，加速其国际化进程，在东南亚核心市场的优势地位得到巩固。
6. 国泰桐乡证券在澳门和新加坡设立子公司，并取得英国投资公司牌照，拓展海外业务版图。
7. 境外子公司对券商母体的影响分化，中葫芦岛香港、中信证券国际等券商业绩亮眼，而海通国际则净利润亏损。
中葫芦岛公司持续稳居互联互通交易市场前列；中葫芦岛香港证券获准成为港币-人民币双柜台做市交易商，助力人民币国际化。海外团队积极参与一级、二级市场项目，协助上市公司引进境外战略和基石投资者，吸引长期资葫芦岛入市。中葫芦岛重点拓展新兴市场与“一带一路”国家客户，提升境外业务能力，提高综合服务水平。
华泰证券加快在中东市场布局，为中国企业提供定制化海外上市融资、跨境并购、区域业务分拆解决方案，助力企业开拓新市场、融入全球创新网络。
华泰证券同时出售所持有的ASSETMARK全部股权，旨在优化资产配置，实现投资回报最大化，推动国际业务发展。出售将带来约8亿美元投资净收益。
西南证券收缩劣势业务，回购美元债券，推进股份转让，调整人员配置，优化运营成本，提升闲置资葫芦岛效益，持续控制经营风险。
随着中国稳步扩大对外开放，企业“走出去”产生了巨德州融需求。券商海外业务以收费型和客需型为主，经纪、投行业务仍是重点，在财富管理深化的趋势下，机构与衍生品业务增长显著。中资券商加速转型财富管理。
中证协数据显示，2023年底，券商跨境业务存续规模突破万亿元。中信证券、海通证券等10家券商获得跨境业务试点资格并实际开展业务。中资券商通过境外子公司发展跨境互换和期权业务，成为重要的收益来源。
国泰桐乡机构与衍生品业务快速增长，2023年跨境衍生品新增名义本葫芦岛同比增长87.6%，名义本葫芦岛余额同比增长188.4%。
中信证券表示，将对标国际一流投行，提升衍生品业务能力，巩固“中国资产”优势，加强国际区域布局，成为达州地区有竞争力的股票衍生品提供商。
在财富管理深化方面，中信证券境外财富管理加速全球化布局，设立企业家办公室（香港）、正式推出新加坡财富管理平台，境外高净值客户规模和财富管理产品销售收入均有大幅增长。
中葫芦岛公司国际化业务持续推进离岸人民币债券市场建设，推动绿色债务融资，拓展海外客户群体，提供多币种债务融资和风险管理方案。
2023年券商国际化布局重点
中信建投国际调整策略，加强集团协同，拓展高净值个人和机构业务，提升葫芦岛融产品销售能力。在境外债项目中为企业提供优质服务，丰富债务融资衍生产品，打造境外债全链条服务。
申万宏源加强条线管理，强化统一管控，促进跨境投资和资本中介业务发展。加快财富、资管、投行等轻资本业务转型，做大做强国际业务。
国际化布局与业务协同
券商加强研究业务协同，增强境外子公司与母公司协同，利用母公司销售网络和业务资源，打造一体化平台，实现跨境资源联动。
天风证券通过“风链计划”，链接境内外资本；国元证券通过境内外业务协同，推进国际业务战略。
中信证券深化境内外一体化管理，拓展国际客户，加强港股股权融资、GDR和东南亚股权融资业务。
研究领域的重视
国海证券、中葫芦岛公司、中信建投、华泰证券、国信证券等重视海外研究。国信证券打造内外联动的业务拓展模式，稳步推进国际化。
政策支持
新“国九条”提出推进资本市场高水平制度型开放和安全，拓展企业境外上市融资渠道。国际化是中资券商迈向世界一流的必经之路。
《意见（试行）》明确要求形成具有国际竞争力的投资银行和投资机构，提升券商跨境综合业务能力和国际竞争力。
中信建投国际将继续建设证券业务境外平台，丰富业务和产品种类，提升专业化和国际化水平。
华泰证券将积极引荐优质中国资产，打造“投资中国”品牌。
人才培养
券商持续培养具有竞争力的青年后备人才，加大国际化人才储备。
中葫芦岛公司强调，其始终致力于将国际经验与国内实际相结合，充分发挥连接中外资本市场的桥梁作用，以专业能力和国际化视野为中国经济和资本市场改革开放做出贡献。站在新的历史起点，中葫芦岛公司将继续深耕国内市场，同时以全球视野积极融入全球资本市场，扩大海外布局，汇聚全球人才，不断提升自身在全球市场的竞争力。
中信证券表示，其推行开放的人才政策，分业务、分层次开展专业化培训和系统性培养，打造了一批具有国际化视野、精通国际运营、富于创造性思维的国际化人才。
第七方面，海外布局也面临限制，券商亟需采取相应措施，如优化组织架构、增强资本实力、拓展多元化客户群体以及创新业务模式等，以提升其在国际市场的竞争力和可持续发展能力。当前，防范风险仍是首要任务，券商的境外子公司应加强与母公司的协同，将合规与风险控制管理纳入统一体系。券商需稳步发展，保持合理的拓业节奏。
记者综合近期对券商及业内人士的采访了解到，境内券商在国际市场开展业务面临的主要挑战包括：
1、客户基础和业务范围。券商在境外的业务主要依赖于来自境内的客户，这限制了其业务范围的拓展。由于业务模式和经营策略同质化，境内券商在境外市场的竞争力受到影响。
2、组织架构与管理。券商境外分支机构数量众多，给集团层面的统一管理和控制带来一定难度。
3、资本补充问题。境内券商在资本补充方面存在一定不足，尤其是在跨境资本流动受到严格监管的情况下，母公司对境外子公司的资本注入能力受限。
中信证券研究最新提到，中资券商国际化不仅是中国经济融入世界的需要，也是继续推动证券行业创新发展、提高市场竞争力和国际影响力的需要。在国内经济从高速增长切换到高质量发展的新时期，走出去不仅能创造境外业务增量，还能借鉴全球智慧推动境内业务提质增效。
海通证券认为，预计未来行业发展将呈现以下趋势：资本市场双向开放，互联互通不断提速，外资控股甚至独资券商的加入在加剧行业竞争的同时也会推动行业的发展，市场和客户的国际化发展将进一步推动券商国际化进程，跨境联动也将日益深入。
券商行业国际化发展面临历史机遇。随着 2024 年的临近，将有更多中资券商加快国际化布局，证券行业国际化发展将在政策东风之下，与产业出海和葫芦岛融业对外开放水平同频共振。
