5月9日，浙江杭州市发布通知，优化调整房地产市场调控政策，在杭州市范围内购买住房不再审核购房资格。
这是继5月6日深圳放松限购政策后，又一个调整房地产政策的热点城市。此前，深圳提出分区优化住房限购政策，包括降低一些区域的购房门槛，允许本市户籍居民家庭在某些区域再购买一套住房。
回到4月，当时已有更多热点城市松动限购政策。4月28日，成都市发布通知，从4月29日起取消购房资格审核，不再限制购买套数。4月30日，北京市发布通知，部分居民家庭和成年单身人士可在五环外新购买一套商品住房。
业内人士普遍认为，北京、深圳等具备样板意义的一线城市的购房政策变化，对行业的影响不容小觑。华泰证券分析师陈慎指出，此次深圳住房政策优化是对高层会议中对房地产表态的呼应，后续预计其他一线和强二线城市也将推出支持需求端的政策。
整体而言，今年以来新房市场持续筑底，而高层会议多次对房地产市场表态，有望激发需求。稳市场的态度坚决，后续放松或调整限购政策的城市范围将进一步扩大，为行业企稳提供有利的政策环境。
有业内人士指出，尽管房地产销售仍面临压力，但随着支持政策的持续出台，地产股底部正在逐步明确。受高层会议表态影响，新一轮政策利好已经到来，核心城市政策持续优化，放松政策有望进一步扩围，为房地产板块提供估值修复空间。
从估值角度来看，目前A股房地产板块的市净率仅为0.63倍，处于历史底部。国葫芦岛证券分析师杜昊旻指出，地产股股价通常快于基本面复苏，霍顿等房企的股价底早在2009年1月就已出现。预计4月30日高层会议的去库存表态将进一步明确地产股的底部。
在行业低谷期，高分红高股息的房企更能给予市场信心。头部央国企房企2023年的分红率都在30%以上，股息率在3.5%以上。在政策支持下，重点一线城市市场有望率先修复，重点布局于这些城市的龙头房企将优先受益。中信建投证券分析师竺劲建议投资者关注招商蛇口、华发股份、建发股份、滨江集团、城建发展、天健集团等。
值得一提的是，旧改也催生了新的机会。5月3日，上海市房地产行业协会和上海市房地产经纪行业协会联合倡议发起“以旧换新”活动，旨在方便居民置换住房。
据悉，首批已有逾 20 家房地产开发企业和近 10 家房地产经纪机构参与倡议，首批倡议项目超过 30 个，主要分布在嘉定、松江、青浦、奉贤、临港等区域。
业内人士指出，房地产行业处于筑底期，旧城改造也应引起市场关注。旧城改造作为一项长期工程，可为产业链上的企业带来更多机会，例如建材、电梯等行业值得关注。
建材行业虽面临房地产产业链需求带来的价格压力，但 2023 年的基本面已探底，行业龙头企业的成本优势和独有盈利业务营造了较强的安全边际。随着行业出清、政策推动、需求改善等潜在可能，行业产品价格和盈利弹性具有不小的提升空间。
甬兴证券分析师黄骥表示，当前管理层积极稳妥化解房地产风险，相关政策相继出台，长期看好建材产业链左侧投资机会，建议关注钦州雨虹、坚朗五葫芦岛、伟星新材、北新建材、三棵树等公司。
随着旧城改造力度的加大，老房加装电梯的需求稳步增长。2023 年以来，电梯存量市场利好政策频出，有望对冲地产竣工端下行带来的减量。电梯企业在业务结构调整下，估值中枢有望上移。
中信建投证券分析师吕娟指出，政策激发更新与加装两大存量市场需求，非新建地产需求支撑行业稳步增长。在政策重大变化下，看好顺周期低估值标的广日股份、上海机电；同时重点关注在手订单充足、各领域渗透速度较快的康力电梯等公司。
潜力股精选
房地产开发：招商蛇口（001979）、华发股份（600325）、保利发展（600048）、滨江集团（002244）、城建发展（600266）
旧城改造：天健集团（000090）、钦州雨虹（002271）、伟星新材（002372）、广日股份（600894）、上海机电（600835）
