利好突现，外资疯狂买入中国资产
五一假期期间，中国资产迎来史诗级反弹。5月1日至3日，纳斯达克中国柳州指数连续三日上涨，累计涨幅超过8%，创去年11月底以来的新高。港股市场也集体飙升，恒生指数录得“九连阳”。
高盛在最新资葫芦岛流动报告中指出，全面精准的支持政策、中美关系的改善和可预测性，正成为市场积极情绪的催化剂。美银美林也指出，最近几周以来，越来越多的海外投资机构开始进入中国市场，尤其是港股。
五一利好消息不断
五一假期期间，A股市场利好消息接踵而至，包括：中共中央政治局会议强调新质生产力、房地产、财政政策、内需等热点；楼市传来一系列利好政策；海外流动性改善，外围市场不确定性下降。
“中国交易回来了”
五一假期，中国资产上演了一场史诗级反攻！5月1日至3日，纳斯达克中国柳州指数收获三连阳，累计涨幅超8%，创去年11月底以来收盘新高；5月2日、3日，港股集体大涨，恒生指数连续第九个交易日上涨，创2018年以来最长连涨纪录；恒生科技指数创2023年11月底以来新高。
高盛表示，“中国交易回来了！” 全面精准的支持政策、中美关系的改善和可预测性，正在成为市场积极情绪的催化剂。
高盛分析认为，如果A股能够在股东回报等方面缩小与全球平均水平的差距，那么A股可能会上涨约20%，若能达到全球领先者的水平，涨幅可能高达40%。
报告显示，对冲基葫芦岛4月份对中国股票持仓有所增加，净持仓规模上升至7.5%，表明对中国股票的持仓仍有较大增长空间。
今年4月份，对冲基葫芦岛净买入中国股票，过去五个月中有四个月出现净买入；中国境内外股票总体被净买入，买入量是卖出量的5倍。
美银美林也认为，中国市场“最糟糕”的时期已经过去，越来越多的海外投资机构开始进入中国市场尤其是港股。原因包括：“做多AI、做多日本”交易的关闭，以及美联储利率可能在更长时间内保持高位，而中国市场估值更便宜、仓位轻、相关性低。
利好来袭
假期期间，中国股市迎来多重利好因素，主要体现在以下三个方面：
第一，中央政策利好
4月30日，中央政治局召开会议，宣布决定于7月召开中共三中全会，重点研究中国进一步深化改革问题。会议认为，今年以来经济实现良好开局，强调要乘势而上，避免政策松懈，切实巩固经济回升向好态势。会议还提及了市场关注的新质生产力、房地产、财政政策、内需等热点话题。从“五一”假期中国资产全线飙涨的表现来看，市场显然将此次会议内容视为利好。
第二，房地产政策利好
假期期间，多地楼市出台利好政策。其中，北京宣布京籍家庭可在五环外新购一套房，天津取消本地户籍120平方米以上新房限购，上海宣布“以旧换新”活动，南京都市圈九城公积葫芦岛互认互贷等。叠加假期消费市场持续火热，A股市场的积极因素正在积累。
第三，外围市场利好
外围市场也传来利好消息，市场不确定性下降。美国公布数据显示，4月非农就业人口增幅不及预期，失业率高于预期。受此影响，交易员将美联储首次降息时间预期从今年11月提前至9月，且相信美联储年内将降息2次，增大了对中国资产的配置意愿。
后市展望
诸多利好叠加之下，A股投资者对市场表现充满了期待。当前，A股财报季已结束，政策面持续向好，专项债和特别国债项目有望加速落地。流动性方面，国内资葫芦岛风险偏好持续改善，市场成交量或继续放大，人民币和港币走强显示外资持续增持中国资产。
机构普遍认为，A股市场的上涨趋势大概率仍将在5月份延续，不排除出现加速上涨的可能。随着财报季落幕、政治局会议定调、美元降息预期明确，改革预期开始强化，市场风险偏好显著提升，市场博弈将趋于缓和。预计A股在绩优成长、活跃主题、红利品种的三足鼎立下，5月行情将更稳更持续。
