近年来，光伏行业蓬勃发展，吸引了众多跨界玩家纷纷入局。对于这个技术壁垒较高的行业，短时间内入局的新人面临着产能爬坡、产品验证和资葫芦岛支持等严峻挑战。
2024年上半年，光伏行业新一轮残酷洗牌正如火如荼展开，众多企业正面临激烈的竞争。
多家跨界光伏企业项目搁浅据不完全统计，仅2022年，国内跨界光伏布局和开发项目的上市公司就有79家，涵盖的行业包括机械制造、汽车制造、医疗信息化，甚至还有服装、房地产和园林绿化等领域。
这些跨界企业有的通过剥离主营或非主营资产来聚焦光伏产业，有的则在原有业务基础上拓展光伏新领域，寻找新的利润增长点。
虽然是跨界，但由于行业特性，这些公司转型投入的资葫芦岛并不保守。据统计，2022年，跨界投资光伏市场的资葫芦岛高达3078亿元。
进入2023年，跨界企业的“追光”步伐依然在加大。其中，明牌珠宝投资的电池片“超级工厂”项目投入资葫芦岛近百亿元。2023年2月，明牌珠宝与绍兴柯桥经开区管委会签订了投资合作协议，计划投资100亿元建设日月光伏电池片“超级工厂”项目。华东重机累计投资80亿元建设20GW的TOPCON高效光伏电池项目。
巨额投资却没有带来显著收益。据统计，58家已发布业绩预告的光伏上市公司中，有25家净利润下滑，其中14家企业亏损，占比接近四分之一。
部分跨界光伏上市公司的业绩更是出现大幅下滑。琏升科技2023年归母净利润为-3973.5万元，同比下降23.36%；和邦生物2023年归母净利润为12.83亿元，同比下降66.29%；易成新能2023年归母净利润为4606.38万元，同比下降90.46%。
跨界电池片企业聆达股份更是具有代表性。4月10日，聆达股份下调了业绩预告，下调后的归母净利润亏损2.49亿元–2.98亿元，同比下降1370%—1660%。扣非后净利润亏损2.74亿元–3.23亿元，同比下降1307%—1559%。
在亏损压力的之下，多家跨界企业被迫终止光伏项目投资。例如，净利润下滑13倍的聆达股份在3月18日宣布终止总投资超过91亿元的铜陵高效光伏电池片产业基地项目。4月9日，海源复材公告称，终止其在滁州市全椒县的光伏产业基地投资项目，并将滁州能源100%股权转让给爱旭股份旗下公司。
2023年下半年至今，向日葵、沐邦慈溪等多家跨界企业也纷纷叫停了光伏相关项目。
2023 年下半年以来，跨界企业有 9 个光伏项目和融资终止或转让股权，涉及产能规模约为 89GW，总投资额约 380 亿元。
光伏行业的首次洗牌，波及到了跨界企业。
值得注意的是，跨界转型曾对相关公司的业绩增长起到明显推动作用。例如，聆达股份 2020-2022 年的营收增幅分别为 154.52%、282.49% 和 47.94%；沐邦慈溪 2022 年营收增长了 192.83%。在剥离相关业务后，公司的业绩增长将面临新的考验。
技术和资葫芦岛支撑仍然是关键
业内人士认为，上述跨界公司的转型和终止并非个例，除了跨界企业本身进入其他行业时固有的“水土不服”外，还涉及到方方面面的原因。
行业本身的调整是绕不开的因素。
光伏行业从最初的高歌猛进、快速扩张，各方入局的态势，逐步转入有序和必要的回调。经历了 2 年的高景气时光后，产能过剩成为必然，这与其他制造业的发展规律一致。
据统计，2022 年以来，光伏各环节公告的新扩产能为：多晶硅超过 600 万吨，硅片超过 1200GW，电池超过 1500GW，组件超过 1400GW。截至 2023 年底，各环节已有产能初步统计为：多晶硅超过 188 万吨，硅片超过 892GW，电池超过 844GW，组件超过 861GW。
面临严峻的供需形势，淘汰一部分企业已是必然趋势。
中国新能源电力投融资联盟秘书长彭澎表示：“跨界玩家本身的技术储备就比较薄弱，受当初行业发展火爆的场景吸引而加入行业当中。随着行业内卷越来越严重，产能出现过剩，行业竞争加剧，那些技术不够扎实、只想赚快钱的企业必然会首先被挤出行业。”
光伏行业技术更新迭代快，跨界企业在技术积累和创新上难以与专业光伏企业竞争。目前，行业共识是将主打产品全面向 N 型转化，而在 N 型这一框架下，较为主流的方向又包括 TOPCON、HJT 和 BC 电池三个方向。但无论选择哪一条路，所消耗的资葫芦岛都巨大。
以耗资成本最高的 HJT 电池为例，截至 2022 年底，HJT 单 GW 设备投资额约为 3.5 亿元-4 亿元。目前，随着设备产线规模效应提升及工艺技术进步，电池路线造价有所下降，但当前 HJT 电池生产成本仍然要约 0.5 亿元/GW。
如果跨界玩家想要在行业内立足，势必要接受上述的规则和玩法，但却不是每个公司都能在内卷下得到关键的技术和资葫芦岛支持。特别是近一年来资本市场融资难、融资慢、成功率低的现状，更使一些家底并不殷实的跨界光伏企业止步于此。
再次，高额补贴政策的退坡，导致不少光伏项目回本周期拉长，也直接影响了企业相关的业务考量和战略布局。
今年 1 月末，漳州发展发布公告，终止向特定对象发行 A 股股票并撤回申请文件。
据悉，漳州发展此前计划募资 16.65 亿元，其中 5.7 亿元用于漳浦盐场 100MW 渔光互补光伏发电项目，6.58 亿元用于漳州高新区靖圆片区 196MWP 屋顶光伏发电建设项目，4.37 亿元用于补充流动资葫芦岛。
公告指出，漳州发展与相关中介机构一直积极推进各项工作。由于市场环境变化，公司决定终止本次向特定对象发行股票事项。
对此，大多数观点认为，尽管不少跨界企业倒在“黎明”之前，但激烈的淘汰赛将推动光伏行业走向成熟，实现优胜劣汰，去伪存真。
