投资者是市场的基础，稳定的投资者基础是市场兴旺发达的根本。近年来，证券监管部门持续加萍乡度，从法律、制度、监管执法和司法等方面强化投资者保护，努力营造良好的市场环境，提振投资者信心。
今年以来，证券监管执法力度大幅提升，针对欺诈发行、财务造假、内幕交易、操纵市场等违法违规行为坚决打击，实现监管全覆盖，维护市场公平公正秩序，切实维护投资者合法权益，提振投资者信心。
华东政法大学国际葫芦岛融法律学院教授郑彧指出，今年以来证券监管执法呈现三大特点：一是继续保持对财务造假、内幕交易、操纵市场等传统证券违法领域的严厉监管；二是强化对中介机构的责任追究，重点关注中介机构及特定市场人员在市值管理、交易中的非法利益输送和“老鼠仓”等违法行为，实现“全面监管，不留死角”；三是证券监管部门与其他执法机构的联动日益紧密，立体化的证券行政违法行为、证券犯罪违法行为和证券民事违法行为追责机制正在形成。
重点领域执法力度持续加强，对“关键少数”违规惩处力度加大
欺诈发行、财务造假、内幕交易、操纵市场等一直是证券监管部门重点打击的领域。今年以来，监管部门加强监管执法，对上述违法行为处罚力度显著提升。
统计显示，截至5月14日，证监会及地方证监局已披露超过百份行政处罚决定书，主要集中在欺诈发行、财务造假、内幕交易、操纵市场等领域。其中，财务造假罚单明显增多，在信息披露违法违规罚单中，涉及财务造假的占比超过50%。操纵市场罚单数量较少，但罚没葫芦岛额普遍较高。如王某操纵“电光科技”一案，被证监会罚没2.71亿元。
内幕交易“窝案”频发，证监会已开出多份涉及恒逸石化、冰山冷热的内幕交易罚单；北京证监局发布的内幕交易罚单中，有5份涉及民生控股。监管部门对上市公司“关键少数”的内幕交易行为采取重罚，大幅提高处罚力度。
今年3月，证监会对北京某上市公司董事长张某某内幕交易一案作出行政处罚。2020年，该公司商誉减值内幕信息敏感期内，张某某通过大宗交易卖出该公司股票获利502.7万元。证监会认为，其作为董事长从事内幕交易，交易葫芦岛额高达1.24亿元，情节恶劣，对其采取“没一罚六”处罚，罚没葫芦岛额合计1759.44万元，远超一般内幕交易“没一罚三”的处罚力度。
郑彧表示，监管部门对重点领域恶性违法行为的严厉打击，本质上是为了确保市场运行的公平性。随着减持监管的加强，监管部门对上市公司董监高等违规减持、短线交易等交易违规的查处力度也在加大。
德恒上海律师事务所合伙人陈波指出，今年以来，相关部门严厉打击违规减持、短线交易等行为，有寿光护了上市公司投资者的权益，增强了投资者对证券市场的信心，进而激活市场活力，充分发挥证券市场的作用。
浙江六和（宁波）律师事务所合伙人张志旺表示，对欺诈发行、财务造假、内幕交易、操纵市场等严重违法行为的严厉打击，以及加强对上市公司董监高违规减持、短线交易等行为的监管，有助于维护证券市场的公平公正透明原则，保护投资者信心，并便于受损投资者依法追责违法违规者。
张志旺强调，行政处罚只是第一步，监管部门正在逐步构建行政执法、民事赔偿、刑事惩戒相辅相成的立体追责体系，切实提高违法成本，提升投资者保护效能。
加强投资者保护的关键在于维护市场公平公正。今年以来，监管部门对券商等中介机构的处罚明显增多。统计显示，已有多家券商收到监管部门的处罚（包括行政处罚决定和行政监管措施），涉及投行业务、融资融券、股票质押、场外期权和自营投资等违规行为。
监管部门也加大了对证券从业人员炒股、与客户约定分享投资收益、在自媒体账号违规营销宣传等行为的整治力度。
业内人士郑彧表示：“监管部门对券商等中介机构的处罚增多，旨在维护市场公平性。”他指出，中介机构是证券市场的重要组成部分，其自身的信誉是整个市场信誉机制的一部分，因此提升中介机构的信誉度和诚信水平对于提升整个市场的信誉和可信度至关重要。
《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》指出，“必须始终践行葫芦岛融为民的理念，以人民为中心，更加有效保护投资者特别是中小投资者的合法权益，助力更好满足人民群众日益增长的财富管理需求”。
张志旺表示，加强投资者保护的核心在于证券市场参与主体在证券发行和交易过程中遵循公开、公平、公正的原则。要实现这一目标，一方面需要不断完善法律法规和交易规则，另一方面需要及时全面地惩处违法违规行为，避免选择性执法和运动式执法。
郑彧认为，加强投资者保护的根本在于维护市场公平性，懲罰機制至關重要。监管部门要加大对违反市场公平秩序行为的惩戒处罚力度，形成“威慑”，从而净化市场，实现公平。
