近期，券商东方证券旗下的投行子公司东方投行因违规行为受到江苏证监局的警示函处罚。监管部门指出，东方投行作为玖物智能IPO辅导机构，未能勤勉履责，提交的辅导验收材料与实际情况不符。
值得注意的是，东方投行并非首家受到监管关注的券商。今年以来，已有61份监管函针对券商投行保荐业务违规问题。业内人士分析，监管的重点可能出于券商合规制度建设的完善空间，以及券商所保荐的公司可能存在的问题。
东方投行的前身为东方花旗，2020年更名为东方投行，目前由东方证券全资控股。据东方证券年报，东方投行2023年实现营业收入10.43亿元，净利润0.82亿元。
值得注意的是，东方投行曾于2023年卷入舆论漩涡。今年10月，东方证券和东方投行作为浙江国祥的保荐机构，因后者涉嫌同一资产二次上市、发行市盈率高等问题引起市场关注。浙江国祥暂停发行工作，上交所也开展专项核查。
北京商报记者就专项核查进展和整改措施等问题采访了东方证券，但截至发稿时未收到回应。产业经济资深研究人士王剑辉表示，券商投行业务被监管关注，或是所保荐公司存在问题，可能说明券商合规制度有待完善。受警示函影响，相关券商的展业项目可能受阻，对业务拓展也有一定影响。
据同花顺 iFinD 数据显示，截至 7 月 2 日，今年内证券公司收到中国证监会及各地证监局发布的监管函共 149 份，其中有 61 份涉及投行保荐业务违规。
例如，6 月 27 日，河南证监局指出，民生证券作为新乡天力锂能股份有限公司的首发上市保荐机构，未有效履行持续督导义务等，因此民生证券及持续督导工作的保荐代表人均收到警示函。6 月 12 日，上交所发文，平安证券作为新疆百花村医药集团股份有限公司向特定对象发行股票申请项目的保荐人，履行了保荐职责不到位，上交所决定对平安证券及两名保荐代表人予以监管警示。
财经评论员郭施亮认为，上半年 IPO 受理数量减少，阶段性 IPO 收紧对保荐业务影响颇大。在这种情况下，券商的合规性显得尤为重要，监管部门对于保荐机构的合规性要求也会更高。
王剑辉表示，长期来看，在注册制全面推行后，投行业务面临着更大的市场。在此背景下，各家券商应本着长期健康发展的目标，深耕细作投行保荐业务，不能急功近利。投行从业人员要明确基本合规原则，这要求券商加强人员培训和合规管理，形成长期合规管理制度约束。
针对完善措施，盘古智库高级研究员江瀚建议，券商应加强内部控制和合规管理，建立健全的保荐业务管理制度和流程，确保保荐项目从立项到发行上市的每个环节都符合法律法规和监管要求。提升保荐业务团队的专业素养和道德水平，加大培训和考核力度，确保保荐代表人和其他相关人员具备足够的专业知识和实践经验，能够准确判断项目风险并充分披露相关信息。
